Vous avez peut-être déjà lu le terme dollar cost averaging (DCA), parfois traduit en français par investissement programmé, ou encore lissage des coûts d’entrée. La signification de DCA, ses avantages et inconvénients, nous vous les expliquons dans cet article.
La stratégie DCA consiste à acheter à intervalle régulier un produit financier donné (actions, ETF... ) pour un montant donné. Dans cette stratégie, le montant à investir est fixé par l’utilisateur·rice. À la date de l’achat, ce montant est utilisé pour acquérir le produit sélectionné, à son cours actuel.
Ainsi, si le cours du produit est bas, une quantité plus importante de celui-ci sera acquise, dans le cas contraire, moins d’unités seront achetées. Sur le long terme, cela conduit à un prix d’achat moyen qui donne son nom au DCA. Cette méthode est souvent utilisée dans le cadre d’investissements automatisés.
L’impact principal du DCA est de minimiser les effets de la variation des marchés à court terme sur l’investissement. Selon le niveau du produit au moment de l’achat, la quantité acquise peut être plus ou moins importante, mais sur le long terme, le prix d’achat reste équilibré.
L’hypothèse sous-jacente pour que ce type d’investissement fonctionne est que le produit financier acheté ont tendance à gagner en valeur sur le long terme. Cette croissance n’est cependant pas forcément uniforme, et des hausses et baisses ponctuelles ont lieu sans cesse. L’investissement en DCA limite les effets de ces variations, et tend à optimiser l’argent investi.
L’investissement par DCA enlève donc l’aspect émotionnel de l’investissement pour en faire un processus plus pragmatique. Ce type de méthode peut par exemple être utilisé dans le cadre d’un plan d’investissement en ETF.
En fonction de votre profil d’investisseur ou d’investisseuse, de votre rapport à l’argent et de vos fonds disponibles, le DCA peut être une bonne méthode d’investissement ou non. Voici les principaux avantages et inconvénients.
L’avantage numéro 1 du DCA c’est le temps gagné : vous n’avez pas besoin d’effectuer une veille approfondie des marchés afin d’acheter des produits financiers au meilleur moment, au risque à la fois de manquer le prix d’achat le plus bas, et de perdre des dividendes à cause d’un investissement trop tardif. La méthode est donc idéale si vous débutez dans l’investissement.
Utiliser le DCA pour entrer en bourse est aussi un bon moyen d’investir de plus petites sommes à intervalle régulier. Par exemple une partie de votre salaire destinée à créer un capital pour votre retraite.
Enfin, la méthode DCA peut limiter le risque lié à l’investissement en réduisant les effets de la volatilité du marché. Cette méthode peut par exemple s’adapter à certains produits comme les cryptomonnaies.
La méthode DCA n’est pas faite pour tout le monde. Si vous avez déjà de l’expérience avec les marchés financiers, êtes à la recherche de gains à court terme, et que vous avez conscience des risques, il sera plus intéressant pour vous d’acheter et de revendre des produits financiers de manière ponctuelle. Investir de cette manière peut également être plus stimulant et moins mécanique que le DCA.
Si vous disposez d’une somme importante d’argent, suite à une prime ou à un héritage par exemple. Il peut être également plus intéressant d’investir l’ensemble de cette somme ponctuellement plutôt que de manière fractionnée avec une méthode telle que le DCA. Vous pouvez bien sûr aussi combiner différentes manières d’investir sur des sommes importantes. Votre situation personnelle, votre capacité de prise de risque et votre horizon d’investissement guideront alors votre décision d’investissement.
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