Guest post : Alignez votre portefeuille sur les futures tendances grâce aux ETF thématiques

Un article écrit par Invesco, notre partenaire Prime.

En 2022, nous avons fait la douloureuse expérience de la rapidité avec laquelle le monde qui nous entoure peut changer. La guerre, les chocs énergétiques et l’inflation ont représenté des défis sans précédent pour les investisseurs. Dans un environnement aussi volatil, il peut être utile de se concentrer davantage sur les changements structurels qui façonneront notre avenir.

La transition énergétique représente l’un des changements les plus grands et l’un des plus importants. Elle a de nouveau été mise au premier plan suite aux événements de ces derniers mois. D'autres changements, comme ceux démographiques ou les progrès technologiques, remettent en question les modèles d'entreprise existants. Ils ouvrent de nouvelles perspectives aux entreprises tournées vers l'avenir - et à toutes les personnes qui investissent dans les actions de ces entreprises.

Les tendances dans lesquelles investir sont aussi nombreuses que les défis auxquels notre monde est confronté. Il est important de faire la distinction entre la surmédiatisation d’une tendance à court terme et des changements structurels à long terme. Les changements structurels concentrent des sujets tels que la blockchain, l'intelligence artificielle et la robotique, ainsi que les biotechnologies et la génomique, l'e-mobilité ou l'énergie propre. Pour les personnes qui souhaitent investir, il peut être compliqué de déterminer quelles entreprises sont alignées sur telle ou telle tendance, ou à quelle vitesse et dans quelle direction un certain développement se réalisera. Définir un sujet de fond et sa pertinence potentielle peut s'avérer difficile. En particulier sur les nouveaux sujets avec un développement dynamique comme la blockchain ; les opportunités, les perspectives de valorisation et les risques potentiels ne peuvent être déterminés qu'avec l'expertise d'un·e spécialiste.

Chez Invesco, nous pensons qu'il n'est pas toujours facile d'identifier les entreprises impliquées dans l'écosystème blockchain. Et peu d'analystes disposent de l'expertise nécessaire pour identifier et évaluer correctement les actifs de la blockchain.

Les fonds thématiques libèrent les investisseurs·euses de la tâche de surveiller constamment les tendances et de la sélection des actions les plus prometteuses. Parce que les fonds thématiques investissent de manière plus concentrée et plus ciblée que les fonds indiciels généraux, ils sont souvent plus volatils, en particulier sur des périodes plus courtes. Les fonds indiciels sont des fonds d'investissement qui visent à suivre un indice boursier spécifique. Cependant, sur le long terme, les fonds thématiques parviennent généralement à saisir les tendances attendues sur le long terme. Ils sont souvent considérés comme des sources potentielles de rendement plus différenciées, moins concurrentes et moins influencées par les cycles de marché régionaux et sectoriels. Ils conviennent donc particulièrement pour des positions stratégiques à long terme, afin de compléter les investissements de base d'un portefeuille.

Le rendement potentiel d'un investissement dans des entreprises ayant un fort potentiel de croissance structurelle basé sur des tendances transformatrices à long terme, rend l'investissement thématique de plus en plus attrayant. Les ETF (exchange-traded funds) rendent cette stratégie particulièrement facile, liquide et rentable. C'est pourquoi Invesco pense qu'ils sont de plus en plus un produit de choix pour ceux qui cherchent à investir de manière thématique.

Une large diversification, la liquidité et la transparence sont les critères les plus importants en faveur des ETF lorsqu'il s'agit d'investissement thématique. Les tendances transformatrices sont dynamiques par nature et donc associées à une plus grande volatilité. Un portefeuille passif diversifié peut réduire cette volatilité. Un portefeuille passif est un portefeuille de titres qui ne change que lorsqu'une autre variable, telle qu'un indice de marché, change.

Un autre défi est la liquidité potentiellement plus faible, car l'investissement thématique se concentre souvent sur des entreprises de plus petite taille. Un ETF peut en tenir compte dans la sélection et la pondération des titres afin de garantir une liquidité suffisante. En suivant les indices qui servent de référence aux ETF, avec des règles claires concernant la définition et la cartographie d'un thème, les ETF thématiques offrent également un haut degré de transparence.

Cependant, la valeur des ETF thématiques peut fluctuer davantage en raison des conditions économiques et de marché ou en raison de l'accent mis sur une région spécifique ainsi que de la concentration sur un plus petit nombre de positions par rapport aux ETF de marché.

Lors de la sélection d'ETF thématiques appropriés, les investisseurs·euses doivent se poser plusieurs questions : Le thème a-t-il un sens ? Sont-ils exposés de manière significative au thème ? À quelle fréquence le portefeuille sera-t-il rééquilibré ? Quelle est la fonction de l'ETF thématique dans le portefeuille ? Quel est le coût de la participation au thème, c'est-à-dire le coût total de l’ETF thématique ?

Alors que de nombreux ETF sont basés sur des méthodes indicielles traditionnelles, une approche unique - telle que la compilation habituelle d'un indice en fonction de la valeur de marché des entreprises qu'il contient - ne fonctionne pas pour les investissements thématiques. Les indices sous-jacents aux ETF thématiques d'Invesco adoptent différentes approches en fonction de la dynamique de développement d'un thème et des types de sociétés concernées par ce thème.

Le Frankfurt Future Institute a décrit les mégatendances comme des "avalanches au ralenti" parce qu'elles se développent lentement mais ont un impact énorme sur tous les domaines de la vie. Des évolutions telles que le changement climatique, la digitalisation et l'évolution démographique peuvent modifier fondamentalement notre quotidien, les priorités politiques et l'environnement commercial des entreprises. Autant de raisons d'étoffer son portefeuille avec des investissements thématiques. En tant que complément stratégique aux investissements de base des portefeuilles, les ETF thématiques offrent un moyen d'investir de manière plus ciblée mais largement diversifiée.