Glossaire des termes financiers : Partie 1

Action

Toute personne qui achète une action devient copropriétaire de la société anonyme. Cela signifie que ces personnes participent au succès ou à l'échec de l'entreprise, soit par l'évolution du cours de l'action, soit par des distributions, également appelées dividendes. Les actions ordinaires donnent également aux actionnaires le droit de voter à l'assemblée générale, alors que les actions privilégiées ne le font pas. En revanche, les actions privilégiées versent généralement un dividende plus élevé.

Broker

Un broker - également appelé courtier en valeurs mobilières - traite les ordres d'achat et de vente. En utilisant un broker comme le Scalable Broker, des titres tels que des actions, des ETF, des ETC de matières premières peuvent être négociés via une application pour smartphone ou une plateforme web.

Capitalisation boursière

La capitalisation boursière est la valeur boursière d'une entreprise. Elle est calculée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le prix de l'action. La capitalisation boursière est une mesure typique de la taille d'une entreprise et constitue souvent un critère d'inclusion d'une action dans un indice.

Certificats à facteurs

En achetant un certificat à facteurs, vous participez à l'évolution du prix d'un actif sous-jacent. Votre participation n'est pas 1:1, mais disproportionnée en fonction de l'ensemble des facteurs.

Certificats de bonus

Les certificats de bonus vous permettent d'obtenir un rendement positif même si les prix évoluent de façon latérale. Un certificat de bonus rembourse un montant de bonus à la fin du terme si le prix de l'actif sous-jacent n'a pas atteint ou n'est pas tombé en dessous d'une certaine barrière pendant toute la durée de vie du produit.

Certificats de garantie

Les certificats de garantie, également appelés certificats de protection du capital, sont structurés de manière à ce que vous récupériez votre capital investi à la fin de la durée du contrat. En outre, vous bénéficiez d'éventuelles plus-values, mais dans un cadre limité.

Certificats de réduction

Les certificats d'escompte vous permettent d'investir dans l'actif sous-jacent avec une décote par rapport au prix actuel. La décote vous permet d'obtenir un rendement positif même si les prix évoluent latéralement ou baissent légèrement. Le bénéfice maximal est toutefois limité et vous fait renoncer à d'éventuels dividendes.

Classe d'actifs

Afin de structurer l'énorme offre de titres et d'autres investissements, ceux-ci sont divisés en catégories d'actifs. Les plus importants sont les actions, les obligations, les matières premières, l'immobilier et les liquidités. Les crypto-monnaies constituent également une classe d'actifs à part entière. La répartition du capital entre les différentes catégories d'actifs a une grande influence sur le risque d'un investissement et peut être plus déterminante pour la réussite boursière que la sélection des titres au sein des catégories d'actifs.

Crypto

Les crypto-monnaies sont des actifs numériques qui ne sont pas créés ou garantis par une banque centrale ou un organisme gouvernemental, et qui n'ont pas besoin d'être liés à une monnaie légale. Comme les monnaies des banques centrales, les crypto-monnaies peuvent être utilisées comme moyen d'échange. Elles sont transmises, stockées et échangées électroniquement via des systèmes de blockchain décentralisés. Des exemples de crypto-monnaies bien connues sont le Bitcoin (BTC), l'Ether (ETH), le Ripple (XRP) et le Litecoin (LTC).

Dépôt à vue

Un dépôt à vue est un compte d’investissement à court terme sans durée fixe. L’investissement est lié à un taux d’intérêt variable, ce qui signifie que la banque peut augmenter ou diminuer le taux à tout moment, en fonction de l’évolution des marchés financiers. Le rendement des intérêts est indexé, entre autres, sur le taux d’intérêt du marché, ce qui permet au rendement du dépôt de fluctuer en fonction de la conjoncture économique actuelle. Cela offre un potentiel de rendement dynamique qui n’est pas bloqué pour une période déterminée. Les versements à vue offrent une grande liquidité, car les fonds peuvent être retirés du compte à tout moment.

Diversification

La diversification consiste à répartir les risques lorsque l'on investit de l'argent. Comme le dit le proverbe : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. En pratique, cela pourrait signifier la sélection d'actifs dans différentes classes d'actifs et/ou régions afin d'atténuer le risque global du portefeuille. Il en résulte que la perte d'un investissement peut être, au moins partiellement, compensée par le gain d'un autre investissement.

Dividende

Un dividende est une part des bénéfices d'une société qui est versée aux actionnaires. Dans ce pays, les dividendes sont généralement versés annuellement, alors qu'aux États-Unis, ils sont trimestriels. Le montant du dividende est déterminé par l'assemblée générale de l’entreprise.

€STR (Taux à court terme de l'euro)

L’€STR (Taux à court terme de l'euro) est un taux d’intérêt de référence publié par la Banque centrale européenne (BCE) qui mesure le coût auquel les banques de la zone euro peuvent emprunter des fonds non garantis au jour le jour auprès d’autres institutions financières. Il est basé sur des transactions réelles et offre une représentation transparente des coûts d’emprunt au jour le jour en euros non garantis sur le marché de gros. L’€STR est publié quotidiennement et fournit un indicateur actuel du niveau moyen des taux d’intérêt sur le marché interbancaire. Ce taux de référence joue un rôle crucial dans la tarification de divers instruments financiers, tels que les produits de versement à vue, les swaps ou les obligations à taux variable.

Écart entre les cours acheteur et vendeur (« spread »)

Le cours vendeur désigne le prix auquel une personne est disposée à vendre un titre. Le cours acheteur représente le prix auquel quelqu'un est prêt à acheter. En conséquence, l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur correspond à la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur.

ELTIF (Fonds européen d'investissement à long terme)

Un ELTIF est un type de fonds d'investissement qui canalise des capitaux vers des investissements à long terme dans l'économie réelle sur le marché privé, tels que les projets d'infrastructure, l'immobilier, le crédit privé et le private equity - ce qui concerne par exemple les petites et moyennes entreprises (PME) qui ne sont pas cotées en bourse. Ces fonds sont réglementés par l'Union européenne et conçus pour offrir aux investisseurs et aux investisseuses la possibilité d'investir dans des actifs à long terme qui peuvent potentiellement offrir des rendements plus élevés tout en impliquant des risques plus importants et des horizons d'investissement plus longs.

Les ELTIF sont accessibles aux investisseurs et investisseuses particuliers et professionnels, bien qu'il puisse y avoir des seuils d'investissement minimums et que la liquidité soit généralement inférieure à celle des autres fonds d'investissement. Les ELTIF peuvent se concentrer uniquement sur l'infrastructure, l'immobilier, le crédit privé, le private equity ou investir dans une combinaison de ces domaines.

ETF (Exchange Traded Fund)

Les ETF sont des fonds d'investissement qui sont négociés directement sur une bourse et qui suivent la performance d'un indice tel que le CAC 40 ou le S&P 500. Il existe également des ETF sur les indices obligataires, les indices de matières premières et les indices immobiliers. Les frais de gestion des ETF sont généralement moins élevés que ceux des fonds classiques gérés activement. Il n'y a pas de droits d'entrée ou de frais initiaux lors de l'achat d'ETF.

ETF à réplication hybride

Les ETF (fonds négocié en bourse) à réplication hybride suivent leur indice avec des composantes ETF physiques et synthétiques. Dans la composante ETF physique, les titres individuels sont achetés en fonction de leur pondération dans l'indice à suivre. Dans la composante ETF synthétique, la performance des valeurs individuelles de l'indice est modélisée par des swaps de rendement total. Il s'agit de swaps dans lesquels un prestataire de services financiers garantit la performance de l'indice sous-jacent. La réplication hybride permet également de répliquer certains indices de manière beaucoup plus efficace, comme l'indice MSCI All Country World Index (ACWI). Grâce aux avantages fiscaux des actions américaines, il est même possible de surperformer l'indice de référence. Un ETF synthétique peut également être avantageux pour suivre le marché des actions chinoises. Les actions de classe A cotées sur les bourses continentales de Shenzhen et de Shanghai, en particulier, peuvent souvent être mieux suivies de manière synthétique.

ETF à réplication physique

En termes simples, un ETF (Exchange Traded Fund) à réplication physique fait ce que son nom suggère. Il s'agit d'un fonds indiciel qui suit un indice en achetant la totalité ou une grande partie des titres individuels qu'il contient (par exemple, des actions ou des obligations) en fonction de leur pondération.
Une réplication à 100 % par un ETF qui se réplique physiquement est également appelée réplication complète, tandis qu'une réplication partielle est appelée réplication partielle (échantillonnage). Dans l'échantillonnage, des actions représentatives de l'indice sont sélectionnées pour être reproduites. Lors de l'optimisation, les actions ayant la plus forte corrélation avec l'indice sont utilisées. Toutefois, il ne doit pas nécessairement s'agir de titres de l'indice.

ETF à réplication synthétique

Les ETF (Exchange-Traded Funds) à réplication synthétique sont des fonds indiciels qui répliquent un indice sans acheter les actifs sous-jacents de l'indice (par exemple des actions).
Les fonds d'actions à réplication synthétique composent leur portefeuille à partir d'un panier spécifique de titres (au moins 90 %) et d'un swap (collatéralisé ou même sur-collatéralisé) (max. 10 %). Un ETF à réplication synthétique construit de cette manière détient donc un panier de titres au lieu des titres individuels de l'indice. Par le biais du swap (c'est-à-dire une opération d'échange) avec un partenaire, la performance du panier de garanties est échangée contre la performance de l'indice sous-jacent réel.
Avec la réplication synthétique, les sociétés de fonds peuvent répliquer un indice plus précisément, c'est-à-dire sans erreur de suivi ou avec une erreur de suivi nettement moins importante qu'avec certains ETF à réplication physique. En outre, certains indices, par exemple sur les matières premières ou sur certains marchés émergents comme l'Inde, ne peuvent être reproduits que par le biais d'ETF synthétiques, car les actifs sous-jacents ne peuvent être achetés ou détenus d'une manière économiquement viable. Le pétrole et le gaz naturel en sont le parfait exemple.
L'inclusion d'une ou plusieurs parties dans la transaction SWAP crée un risque de contrepartie supplémentaire (risque de défaut) vis-à-vis de la contrepartie du swap.

Fonds

Un fonds d'investissement est un actif spécial composé de titres (par exemple des actions ou des obligations) qui sont gérés par une société d'investissement pour le compte des investisseurs·euses. L'argent est investi dans une ou plusieurs classes d'actifs. Comme il s'agit d'actifs spéciaux, les actifs du fonds sont protégés en cas de faillite de la société d'investissement. Dans ce cas, les actifs seraient restitués aux investisseurs·euses.

Fonds du marché monétaire

Le terme « fonds du marché monétaire » désigne un type de fonds d'investissement qui investit dans des instruments relativement sûrs du marché monétaire, à court terme. Ces instruments comprennent les obligations d'État, les obligations d’entreprises, les bons du Trésor et les certificats bancaires.

Les fonds du marché monétaire offrent généralement un niveau élevé de liquidité, les investisseur·euse·s pouvant acheter ou vendre des actions à tout moment. Ils sont également considérés comme relativement peu risqués car ils investissent dans des placements à court terme de grande qualité. Toutefois, les rendements sont généralement inférieurs à ceux des actions ou des obligations. Les revenus proviennent des intérêts sur les titres sous-jacents.

Ces fonds ont souvent des frais de gestion moins élevés que d'autres types de fonds, car ils investissent dans des instruments moins volatils. Ils sont considérés comme adaptés aux investisseur·euse·s qui souhaitent protéger leur capital tout en obtenant un certain rendement. Ils conviennent également comme forme de détention dans l'attente d'autres opportunités d'investissement dans des fonds disponibles.

Indice

Un indice est en quelque sorte un baromètre du marché boursier. Il reflète la performance d'un grand nombre de titres négociés sur un marché boursier. Les indices les plus connus sont les indices boursiers, par exemple le S&P 500 ou le CAC 40. Il existe différents types d'indices, tels que les indices de prix et de performance. Les indices de prix ne reflètent que les variations de prix des actions sous-jacentes. En revanche, les indices de performance incluent également les dividendes dans la performance de l'indice. Le CAC 40 est l'indice boursier le plus important en France. Il s'agit d'un indice de performance composé des 40 actions les plus importantes du marché boursier français. Il existe également des indices pour d'autres catégories d'actifs telles que les obligations ou les matières premières.

Intérêts composés

Les intérêts composés sont les intérêts que les investisseurs·euses perçoivent sur les intérêts générés par leurs titres. L'effet des intérêts composés est un concept important en matière de placement d'argent, car les intérêts composés peuvent faire croître les actifs de manière exponentielle, à condition que les rendements obtenus au cours de chaque période d'investissement ne soient pas retirés de l'investissement mais continuent d'être investis dans la période d'investissement suivante. Étant donné que le nouveau montant de l'investissement pour la période suivante n'est pas seulement constitué du montant de l'investissement initial, mais qu'il a été augmenté des intérêts/rendements déjà obtenus, des intérêts/rendements plus élevés peuvent être réalisés en termes absolus au cours de la période suivante.
Exemple : Un investissement initial de 10 000 euros génère un rendement annuel de 5 %, soit une valeur d'investissement de 10 500 euros à la fin de la première année. À la fin de la deuxième année, l'investissement passe à 11 025 euros, à la fin de la troisième année à un total de 11 576,25 euros. Si l'on avait déduit le rendement annuel du portefeuille dans chaque cas et réinvesti uniquement le montant initial, on n'aurait gagné au total que 11 500 euros, soit 76,25 euros de moins. Après 30 ans, la différence s'élève à 18219,42 euros, car avec les intérêts composés, vous auriez gagné 43 219,42 euros, alors que sans réinvestir les intérêts, vous n'auriez gagné que 25 000 euros.